Войти сейчас 作为国内最早的移动社交平台之一，陌陌从出生起就自带探索基因。上线之初，它覆盖了iOS、Android和Windows Phone，还打通了微信、微博、QQ的分享接口，目的很明确：借着移动互联网的普及，帮用户发现身边有趣的人和事，促成那些“本该相遇”的缘分。只是行业变化从来不听脚本。短视频和直播风口乍起时，陌陌踩准节奏吃到了红利，可到了2020年，这份增长势头却突然踩了刹车。
陌陌2020年二季度的财报数据，确实透出几分压力：净营收38.68亿元，同比下滑6.8%；净利润4.56亿元，大幅缩水37.63%。这也是公司连续第二个季度收入负增长。跌幅最明显的是直播板块，收入26.03亿元，同比下降16%。陌陌在财报里将原因归结为疫情冲击了头部付费用户，但拉长周期看，直播业务的降温远不止是短期外部环境的扰动，底层的商业逻辑已经悄悄换了方向。
把时间倒回2016年，陌陌靠陌生人社交成功切入直播赛道。到2019年底，直播一度撑起公司72%的收入，全年突破120亿元。那是娱乐直播的黄金期，靠用户打赏就能把一家公司的估值托得很高。但2020年风向全变了。李佳琦、薇娅们的带货纪录不断刷新，“单日破亿”成了行业常态；董明珠、罗永浩、刘涛等明星和企业高管纷纷下场，品牌和资本的双重加持，让带货直播迅速站到了舞台中央，娱乐直播则渐渐退居二线。
钱往哪儿流，往往看哪种模式更可持续。娱乐直播的命脉是用户打赏，但付费意愿天然有天花板，不可能指望每天都有“大哥”持续挥金如土。带货直播则直接把流量变成了订单，品牌方买单更痛快，主播的变现路径也拉得更长、更稳。主播用脚投票，结果不言而喻。当抖音、快手、淘宝直播靠着成熟的供应链和商业基建把头部主播一个个吸纳时，陌陌的核心创作者流失就成了必然。QuestMobile的数据也印证了这一点：2020年6月，娱乐直播月活用户降到8670万，同比下滑16.6%。用户注意力跑了，主播生态重心转移，死守娱乐直播的陌陌自然步履维艰。
当然，直播赛道本身并没有全线熄火。映客2020年上半年交出22亿元总收入、同比增长48%的成绩单，说明垂直领域的精细化运营依然吃得开。陌陌的难处在于，它还完美错过了另一个千亿级风口——游戏直播。游戏直播市场规模早已逼近200亿元，虎牙和斗鱼双雄对峙，腾讯的资本加持更是把门槛拉得极高。陌陌自己做游戏向来没什么水花，2020年二季度移动游戏收入只有1160万元，同比腰斩。游戏直播和陌陌的社交基因差异太大，贸然进场不仅烧钱，还容易撞到互联网大厂的核心利益区。这道墙，短期内确实翻不过去。
比赛道切换更让陌陌头疼的，是对主App的过度依赖。截至2020年6月，陌陌主App月活1.115亿，不仅没涨，反而微跌。社交需求一直都在，但用户的注意力早被切碎了。微信和QQ牢牢守住熟人社交的基本盘，层出不穷的新应用又在各个细分赛道抢人。一个上线快十年的产品，用户难免审美疲劳，增长见顶几乎是宿命。直播业务高度依附主站的流量，主阵地一旦停步，衍生业务立马就能感到寒意。
为了破局，陌陌这些年没少做加法。从2019年开始，公司密集上线了赫兹、探探、喀叽、多看等产品，试图用产品矩阵撬动第二增长曲线。其中探探确实争气，净收入从2019年二季度的2.84亿元一路攀升至5.17亿元，成了财报里少有的亮色。但其他新品反响平淡，赫兹在华为应用商店的累计下载量在695万次左右，多看还没上iOS，安卓端下载量也没突破50万。新业务还没长成大树，公司只能把资源往探探倾斜。管理层也坦言，团队正把更多精力放在长期战略的落地。探探涨得虽快，但短期内填不上主App下滑的窟窿，主App二季度收入同比还是掉了13.6%。
另一个容易被忽略的细节是，截至2020年3月底，陌陌的员工总数只有2344人。对比动辄上万人的互联网大厂，这支团队确实灵活精干，执行起来转身快，但也意味着多条战线打仗时，必须有所取舍。从单靠娱乐直播输血，到布局多元社交矩阵，陌陌正站在转型的十字路口。直播行业的潮水转向只是表象，真正的考验在于：如何在存量时代重新找回自己的社交定位，并让新产品真正扛下增长的大旗。路还长，找准方向比盲目加速更重要。
